3월 2주차 투자일기

거시경제현황 및 의견

 

1) 트럼프의 금리정책

만기가 도래하는 미국 단기채를

장기채로 바꾸기를 희망.

 

경제를 불황으로 만들어

채권 인기를 높여

장기채 금리 가격을 낮추고 싶어한다는 의견이 있음.

실현 시 달러 약세 유발.

 

 

2) 유럽으로 자금 집중

 

유럽 은행과 유럽 각국의

금리 인하 기조, 방상 위시한 재정확대 기조와

미국 불안정 장세가 맞물려

자본이 미국에서 유럽으로 이동 중.

이로 인한 불안정 국면으로 인하여

신흥국은 더 심하게 자본 유출 중.

 

3) 중국 정책 전환

양회이후 공공에서 민간으로. 봉쇄에서 개방으로

 

4) 미국의 리스크

재정적자, AI독점 붕괴, 중국의 재부상, 

이런 리스크로 인하여 유럽으로 자금 집중

 

5) 스테이블코인의 확장

미 의회에서는 달러 패권화와 연계하여 

스테이블 코인에 관심 집중.

대표적 스테이블 코인으로

테더와 usdc가 있음

 

6) 탄소세 도입

환경 정책을 무시하는 트럼프지만

산업이 성숙된 미국도 유럽에 이어

탄소세 도입 가능성이 높게 점쳐진다.

그게 미국에 더 이득이기 때문이다.

반면 중국 등 신흥국들은 반대.

 

7) 미국 스태그 플레이션 우려

미국 관세정책 등의 여파로

인플레이션과 경제둔화가 동시에 나타나는

스태그 플레이션이 우려됨.

 

8) 세계적인 신용등급 하락

미국 포함 전세계의 부채가 늘며 신용등급 하락

 

 

투자 현황

 

안전성 확보에 주력.

 

1) 채권 비중 확대.

 

2) 국내 및 미국 헬스케어,

유틸리티, 필수 소비재로 비중 전환.

 

3) 중국, 유럽 ETF 비중 확대

 

4) 국내, 미국 테크 및 금융주 비중 축소.

 

5) 스테이블 코인 관망

 

6) 금리 및 환율 방어 용으로

엔화기반 미국 국채 투자.

 

7) 위험해징을 위한 디펜시브풋옵션 일부 구매