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스테이블코인 벨류체인 흐름 및 요약 스테이블코인 벨류체인 흐름도 달러/원화 같은 현금을블록체인 위의 결제·정산 자산으로 바꾸고,다시 현실 금융으로 연결하는 체인 법정화폐·국채 준비금→ 발행사→ 준비금 운용·수탁·감사→ 블록체인 발행/소각→ 거래소·지갑·커스터디→ 온램프/오프램프→ 결제·송금·정산→ DeFi·RWA·토큰화 금융→ 규제·컴플라이언스 인프라0. 스테이블코인 밸류체인 한눈에 보기 1. 준비금 자산현금, 예금, 단기 국채 보유미국 국채시장, MMF, 은행금리, 국채 수요, 준비금 수익2. 발행사USDT, USDC 같은 토큰 발행·환매Tether, Circle, Paxos, PayPal시총, 유통량, 규제 적합성3. 수탁·감사준비금 보관·증명BNY, BlackRock, 은행, 회계법인신뢰 인프라, 기관 채택4. 블록체인 네트워크토큰 .. 2026. 9. 30.
(반도체 시리즈 2) 반도체 생산 과정 및 투자 사이클 1. 반도체 생산 과정 (1) - 전공정 (밸류체인의 이해) 반도체를 만드는 과정 중 앞단에 해당하는 전공정은 크게 웨이퍼 제작과 회로를 새기는 공정으로 나눌 수 있습니다.웨이퍼 제작 공정:반도체의 도화지가 되는 웨이퍼는 모래에서 실리콘을 정제하여 만듭니다.정제된 실리콘을 뜨거운 도가니에 녹인 후, 그 용액에 작은 씨앗 결정을 담그고 천천히 회전시키며 위로 끌어올려 소시지 모양의 '잉곳'을 만듭니다.이 잉곳을 다이아몬드 톱을 이용해 원판 모양으로 잘라낸 것이 웨이퍼입니다.웨이퍼는 표면이 거칠기 때문에 화학 용액으로 닦고 연마하는 과정을 거칩니다.(참고: 제공된 문서에서는 이 웨이퍼 준비 과정을 '전공정'으로 부르고 있습니다. 일반적인 업계 표준으로는 아래의 노광/식각/증착 공정까지 묶어 전공정으로 분류합.. 2026. 9. 28.
10월 월간 투자 현황 및 의견 (+9월 마지막 ) 9월 마지막 주 이슈별 정리 11월12일 관세 만료 예정이었으나1월까지로 연장 09월 28일 월요일반도체 규제 완화와희토류 및 광물 규제 완화 관심 클래리티 법 부결 이후 기관들이 개입하며 상승(토큰화와 레버리지 허용 등이 입법 전까지 가능) 드라켄밀러를 비롯하여사이퍼디지털, 라이어 플랫폼스, 갤럭시 디지털, 테라울프 등데이터 센터 전용 가능 기업들의 재평가 CRB지수 올초 297.72와 비교 44% 이상 상승 장기 슈퍼사이클 보다는품목별 강세가 이어지는 릴레이 강세 엘리뇨와 호르무즈 봉쇄로 곡물값 이중 압박. 곡물 지수 ETF 혹은 애그테크 관심가격 올려도 되는 지배 기업들 위주로디어, 뉴트리엔, krop, 코르테비 등 9월 마지막 주 주요 현황 (국가별 정리) 메타AI앱 뮤즈로 흥행.. 2026. 9. 26.
AI 벨류체인 요약 및 흐름 AI 벨류체인흐름도전력·부지·냉각→ 데이터센터→ AI 반도체/GPU/HBM/네트워크칩→ 서버·랙·네트워크 장비→ 클라우드/AI 인프라→ 파운데이션 모델→ 데이터·튜닝·RAG·MLOps→ AI 애플리케이션/SaaS→ 산업별 자동화·로봇·엣지AI 1단계. 전력·부지·냉각 GPU 서버는 전력 밀도가 높고, 발열도 크기 때문에전력망, 변전설비, 냉각 시스템,부지 확보가 가장 먼저 필요하다.McKinsey는 AI 인프라가 데이터센터, 광섬유 연결,지능형 네트워크, 전력, 부동산,GPU 기반 컴퓨터까지 포함한다고 설명했고,글로벌 데이터센터 수요가 2030년까지최소 170GW로 3배 이상 증가할 수 있다고 봤다. 이 단계는 AI 밸류체인의 가장 아래쪽이지만, 병목이 되기 쉬운 구간으로GPU를 사도 전력과 냉각이 없.. 2026. 9. 23.
9월 4주차 투자 정리 국가별 정리 1) FOMC - 25bp 금리인상 이번 인상은 이미 예상되었던 부분으로문제는 금리 인상이 단발이냐 지속이냐였고,시장에서는 내년 중반 까지금리 인상 3.5회를 반영했었음.결과적으로 시장(FED 와치)의 예상에 비해내년 말까지의 금리 인상은 다소 비둘기적이었으나워시의 워딩이 매파적이었기 때문에국채 금리가 급등. 단, 시장이 금리 반영을 많이 한 상태였기에실제 금리 올리지 않았으면 장기채 급등도 가능했음. -덧-미국 국채 2년물은 점도표보다 워시 워딩에 영향을 받아 FED 와치 이하(시장 반영)로 점도표가 들어왔음에도 4.7이상 10년물은 5.0 이상 급등하였다.(점도표 뿐만 아니라 FED 와치와 비교해도 상승) 2) 9월 19일 (미국 9월 18일) 장 마감 AI 관련 주식 급등 아센브레너.. 2026. 9. 19.
반도체 벨류체인 흐름 및 세부 항목 반도체 벨류체인 흐름 순서도 최종 수요 → 칩 설계/IP/EDA → 팹리스·IDM 제품 기획 → 웨이퍼·소재·장비 공급 → 전공정 제조/파운드리 → 웨이퍼 테스트 → 후공정 패키징/OSAT → 최종 테스트 → 모듈·보드·서버·전자제품 탑재 1) 최종 수요 단계: AI 서버, 스마트폰, PC, 자동차, 산업기기 반도체 수요는 스마트폰, PC, 서버, AI 데이터센터,자동차, 산업 자동화, 방산, 통신장비에서 발생한다.이 최종 수요가 어떤 칩을 요구하는지가전체 밸류체인의 방향을 결정한다. 예를 들어 AI 서버가 늘면 GPU, HBM, 고성능 DRAM,고속 네트워킹, 전력반도체, 고급 패키징 수요가 같이 증가한다. 2) IP·EDA 단계: 설계 도구와 설계 자산 칩을 만들려면 먼저 회로를 설계해야 한다.이.. 2026. 9. 16.
9월 3주차 투자 정보 국가별 정리 달러가치 하락과 달러의 무기화로 각국 금 모으고 재배치 스테이블코인 은행권도 진출 미국 고용보고서 지나치게 건강. (가장 큰 채용은 항공우주방산) 미국 PPI, CPI 예상보다 약간 상회 엔화 급등에 캐리 트레이드 동요. 국민연금 원화 강세에 환헤지 중단 (로이터 발 보도, 국민연금 공식x) 원자재 가격 상승 해지를 위한 수요로 브라질 증시 급등 이슈별 정리 민주당 압승(양원 승리)시 AI 와 데이터센터 이슈로 주가 붕괴 위험민주당 양원 압승 시 증시 10% 넘게 하락 예상 (BOFA) 민주당 승리 시 일부 재생에너지, 전력 인프라, 연료 전지 주 수혜 가능 -덧- 단, 중간선거 13번 중 12번이 6개월 후 상승단가 선거 선반영 이후에는현금 있는 사람은 승리자 될것. (선거 영.. 2026. 9. 12.
리밸런싱 반대매매 전략 (MSCI, 코스피, 코스닥, S&P 지수 외 편출종목) 인덱스 편출 종목 리밸런싱 전략 지수에서 빠지는(편출) 종목을 매수하는 전략은, 기계적인 패시브 펀드의 매도 물량으로 인해 주가가 실제 가치보다 과도하게 하락(과매도)했을 때, 그 이후의 반등을 노리는 단기~중기 트레이딩 전략입니다. 이 전략은 유동성이 작고 패시브 매도 부담이 큰 종목에서 더 효과적으로 작동합니다. 1. 전략이 성공하기 위한 필수 조건 반드시 다음의 조건들을 확인해야 합니다. 1)펀더멘털은 무죄, 수급만 유죄일 것: 편출의 원인이 '단순 시총 순위 하락'이나 '거래대금 미달'이어야 합니다. 실적 붕괴, 회계 문제, 산업 자체의 쇠퇴로 인해 빠지는 종목은 반등 없이 계속 하락할 가능성이 높습니다. 2)충분히 많이 맞았을 것: 리밸런싱 발표 후 당일까지 10~20% 이상 급락한 종목이.. 2026. 9. 9.
인수합병 주체 및 유형 별 차이 (SI, FI, 컨소시엄 인수와 경영권 프리미엄 할인 구조) 주요 용어 정리 (SI, FI, 컨소시엄이란?) SI: Strategic Investor, 전략적 투자자 SI는 말 그대로 전략적 목적을 가지고 회사를 인수하는 투자자입니다.대부분 같은 업종이나 인접 업종의 사업회사입니다.예를 들어 자동차 전장회사가 자동차 내장재 회사를 인수하거나, 배터리 회사가 소재 회사를 인수하거나, 플랫폼 기업이 콘텐츠 회사를 인수하는 경우가 SI 인수에 해당합니다. SI가 회사를 사는 이유는 단순히 “싸게 사서 비싸게 팔기”가 아닙니다. 보통 다음과 같은 목적이 있습니다. 신사업 진출, 고객사 확대, 공급망 내재화원가 절감, 경쟁사 제거, 기술·인력 확보수직계열화, 기존 사업과의 시너지 창출 M&A 자료에서도 전략적 매수자는 기존 사업 확장, 신시장 진입, 제품·서비스 보완, 규.. 2026. 9. 2.

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