5월 3주차 투자 현황 및 의견

국가별 정리

 

 

<미국>

 

13f  발표.

 

인프레이션의 현실화와

워시의 금리 인하 가능성 축소.

기존 ) 워시의 대차대조표 축소속도와

금리 정책은 보조를 맞춰 진행될 것.

축소 순차적(대차대조표를 축소하면 금리 인하 여력이 생길 것)

현재 ) 급격한 인플레이션이 인하를 막을 것.

 

 

<한국>

 

한국 GDP 1분기 반도체 힘입어 성장률 압도적(1.6%)

 

인플레이션 속 뷔페 부활.

 

4월 한달간 외국인이 가장 공들여 지분을 늘린 곳은 

반도체가 1위. 그 다음이 2차전지, 방산, 조선

 

코스피 급등에도 외국자금은 이탈.

누가 하방을 받쳐줄 것인가?

 

삼성 파업 초읽기 돌입

마지막 노사 협상 돌입

실패 시 20일 법원의 판결과

정부의 긴급조정권이 촉각

삼성 파업 시

nanya tech와 winbond electronics 등

대만 메모리업체 수혜 가능성

단, 실제 파업하더라도

장기 적으로는 저가매수의 기회가능성

 

<신흥국>

인도 설탕수출 금지령 (브라질, 동남아 반사수혜, 다음 선적부터)

이슈별 정리

 

<가상화폐>

 

클래리티법 공화당 단독 은행위 통과 표결 확보

(민주당에서 이탈표 2표)

 

클래리티법에 따른 수혜는 주체별로 다름.

써클이 스테이블수익,

코인베이스가 불안한 사법리스크 해소.

솔라나와 리플은 더 나은 지위 획득.  

비트코인과 이더리움은 막대한 자본 수혈 기대.

 

<우주>

 

우주 데이터센터 2030년대 중반이 승부처. 

kg당 스타십 발사비가 200달러 이하면 가격경쟁력이 생길것
스페이스x 증권신고서 공개(5/18~22)

로켓랩 등 여타 우주테마 업체들도 리레이팅 기대

 

 

<미국-이란 호르무즈해협>

 

미중 정상 호르무즈 개방 이란 핵무기 불허 합의

호르무즈에 속속 모여드는 다국적군.(항행안전 확보)

 

 

<반도체 및 AI>

 

돈만쓰는 빅테크 쪽이 이제 진짜 수혜주?

( 아마존, ms,구글, 메타, 오라클 등)

지금 의심 때문에 주가가 눌려있으나 장기적으로는

멀티플 가능성 상존. (단, 수익을 볼 수 있을 떄)
반도체는 이미 멀티플이 높다. 

 

cpu와 메모리의 필요성.

gpu:cpu = 8:1 에서 2:1로 변화

cpu가 늘어나면 그 와중에도 계속 필요한 메모리

 

전기요금 상승압력과 소비자 부담 완화 문제를 비롯

공급 안정성과 계약 지속성이 핵심 가치로 

 

앞으로는 연산 설계자가 메모리 주도권을 가져갈것.

빨리 그 생태계 내에 들어가야. 단순 협력자로는 부족.

미토스 파괴력 우려.

해커가 적은 이유는 노력대비 효용이 적어서 였으나

이제는 너무 쉽게 해킹 가능.

이를 막기 위한 미토스 등의 활용 연구 (글라스윙 프로젝트)에는

특정 기업만 참가되어 보안 비대칭 우려 커진다.

 

 

<원자재>

 

일반적으로 인플레이션 상승기에는 원자재 강세 이끌어

 

중동전쟁 장기화로 천연고무 가격 상승

유가 상승 - 합성고무 가격 상승 - 천연고무 가격 상승

 

배터리 벨류체인 수익성

회복 사이클 진입에 따라 탄산리튬 가격 반등

시장낙관론 속 골드만삭스 홀로 

탄산리큠 고점 경고 (공급 증가 가시성)

 

이란 전쟁 여파로 원유보다 정제유가 문제될 것.

원유의 부족이 정유공급을 막아 정유가 충격을 줄 것.

최근 아시아 지역 정제유 가격 상승폭은 원유 대비 1.53배 수준.

 

 

<지경학>

 

세상은 정치적 이유에 따라

세계화를 떠나 지경학의 시대에 돌입

미래(AI,반도체,로봇), 

안보(방산,조선,우주),

(가상화폐)

 

 

<기타 산업>

 

건설은 사후 복구 수요를 넘어 대비 투자 수요가 핵심 가치로
철강및 소재산업은 공정 효율화와 탈탄소 투자 압력이 핵심 가치로