26년 경제 투자 주요 현황 및 의견 (+1월)

26년 주요 현황 및 의견

 

<경기 전망>

 

상반기= 기술의 향연(각종 전시회)과 지정학적 힘겨루기 
중반기= FED의 리더십 교체와 실적의 장세
하반기 = 관세전쟁 재점화(휴전 종료)와 중간선거

 

<금리>

 

주요국 정책금리 차별화가 예상 

(하락과 동결, 일부 인상 혼재)
일본 : 완만한 인상(1~2회)

유로 : 사실상 동결

단 연말 인상가능성 일부 존재
미국 : 26년 완만한 인하 견해

 

<환율>

 

글로벌 투자은행의 달러시세

1420 ~ 1440원 전망 (평균)

 

달러화 약세 

엔화 유로화 강세 전망이 우세

 

 

-덧-

 

달러와 금,은,비트코인의 관계

 

금,은,비트코인 모두 달러를 대체하지만 

시점의 차이가 존재

비트코인이 먼저 움직이고 (의구심 단계)

금이 움직이고 (가치 변동 가시화)

마지막으로 은이 움직인다.

 

<유망 산업>

 

드론산업, 로봇산업 성장 전망(수출입은행)
친환경차성장률 30%전망(하이브리드카)

 

반도체 보다  파생 기업이 더 중요.

댄 브라운 : 테슬라, 마소, 팔란티어,

클라우드스트라이크, 애플 등

 

AI작업 기억 장치의 시대
연산(gpu) - 단기기억 (hbm) - hbf 로 이동

HBM은 속도 빠르나 용량 늘리기 어렵다

이제 맥락기억의 시대

(hbf,스토리지-레거시반도체)

 

NFT는 몰락했으나 STO는 기대

 

미국의 돈로주의는 미국 국력의 한계와 쇠퇴를 시사

방산우주주에 관심
다자체제 약화되면 샌드위치 대한민국은

경제가 악화될 가능성이 있음

 

 

26년 원자재 검토 (LLM모델 사용했으니 참고만 해주세요)

 

[최종 분석표]  2026년 1월 9일 오전 기준 

자원	원자재 현황 (현재 → 목표)	원자재 상승여력
우라늄	$81.95 → $135(선물 기준)	+64.7%(저평가)
희토류	$75.00 → $100(NdPr / kg)	+33.3%(반등)
은	$71.20 → $85.00(온스)	+19.3%(강세)
금	$4,314 → $5,000(온스)	+15.9%(고점권)
구리	$5.75 → $5.90(파운드)	+2.6%(끝물)

자원 (Commodity)	종목 (Ticker)	현재 주가(1/9 장중)	내재가치(Fair Value)	상승 여력(Upside)	가치평가 근거(Methodology)	투자 판단(Action)
우라늄 ($81.95/lb)	URG (Ur-Energy)	$1.63	$4.50	+176%	P/NAV 1.8x (강세장 프리미엄 할증)	강력 매수 (Top Pick)
우라늄 ($81.95/lb)	UUUU (Energy Fuels)	$18.59	$32.00	+72.1%	SOTP (우라늄+희토류 사업부 합산)	매수 (안정적 성장)
희토류 ($75/kg)	USAR (USA Rare Earth)	$16.73	$37.50	+124%	Target PER 15x (26년 예상 EPS 기준)	강력 매수 (턴어라운드)
리튬 ($13.5k/t)	LIT (ETF)	$68.08	$95.30	+40.0%	Holdings P/B (보유종목 자산가치 재평가)	보유 (Hold) (이미 선반영됨)
은 ($71.2/oz)	PAAS (Pan American)	$53.11	$72.00	+35.6%	EV/EBITDA 9x (이익 레버리지 반영)	매수 (추가 슈팅 가능)
금 ($4,314/oz)	NEM (Newmont)	$106.89	$138.90	+29.9%	P/FCF 12x (현금흐름 기반 적정가)	보유 (Hold) (안전마진)
구리 ($5.75/lb)	FCX (Freeport)	$54.22	$56.50	+4.2%	DCF (9% 할인) (Capex 부담으로 가치 제한)	전량 매도 (교체 필수)

 

① FCX (프리포트 맥모란) 업체는 임의 - 구리

 

현재가:$54.22 

Valuation (DCF):

구리 $5.75 유지 시 26년 예상 EBITDA $140억.

그러나 Capex(설비투자) 증가로 

FCF(잉여현금)는 $50억 수준.

WACC(가중평균자본비용) 9% 할인 적용 시

적정 주가는 $56.50.

 

결론: 현재가($54)와 적정가($56) 차이 미미

상방 닫힘

 

 

② URG (Ur-Energy) - 우라늄

 

현재가:$1.63 

Valuation (P/NAV):

우라늄 선물 $81.95 반영 시, 

보유 광산의 NAV(순자산가치)는 주당 $2.50.

 

강세장에서는 통상 P/NAV 1.5배~2배 프리미엄

$2.50 × 1.8배 = $4.50

 

 

③ USAR (USA Rare Earth) - 희토류

 

현재가:$16.73

Valuation (상대비교법):

경쟁사 MP Materials의 전성기 시가총액 대비,

USAR의 라운드탑 프로젝트 가치는 70% 수준 평가.

희토류 가격 $100 회복 시 

EPS(주당순이익) $2.50 예상.

 

 

④ PAAS (Pan American) - 은

 

현재가:$53.11

Valuation (EV/EBITDA):

은 가격 $71 반영 시 마진율 40% 육박.

 

-덧-

 

원유는 공급과잉에 따른 베어마켓

 

 

1월

 

<중국>

 

중국 부동산시장 완화 정책
자율주행, 로보택시, 에너지저장장치  주시

딥시크의  R2 설전후 공개예정

광통신(1.6T) 네트워크 업그레이드 시장 기회,
항공우주의 변곡점.

 

춘절장세 유효

(알리바바 텐센트 CATL 화홍 우시앱텍 중지쉬창 등),

 

 

<한국>

스몰 럭셔리 유아 유행
2030년 전기, 수소차 판매 강제.

 

미국의 군사적 무력 개입은

북한을 테이블로 이끌수도 있다

(중간선거 이후)

 

 

<미국>

트럼프 베네수엘라 마두로 체포로 정유주 요동

금요일 관세판결 영향

(1/14로 관세 판결 연기)

 

8일(현지시간)부터  주요 원자재 지수(BCOM·GSCI)의

2026년 리밸런싱 시작.

 

씨티 금리 인하 예상 변경 - 3,7,9

 

AI작업 기억 장치 도입
연산 (gpu)-단기기억 (hbm)

-맥락기억 (hbf,스토리지-레거시반도체)