7월 1주차 투자일기

거시경제 지표

 

 

<미국>

 

베트남 협상 완료.

미국 자금 유로 정크본드로 이동.

급증고용은 공교육의 고용 급증

미국 3,6개월물 입찰 금리 전에 비해 소폭 상승.

미국 pmi 49 

미국 실업률 소폭 상승.
미국 비제조업 구매자지수 소폭 상승 50.8
4주, 8주 입찰금리 소폭 상승.

 

 

<일본>

 

일본 2년 연속 5%대 임금인상

일본 단칸 대형제조업지수 전 분기 동일. 

(여전히 호조라 전망)

일본 서비스 구매관리자지수 소폭 상승 51.7 (전월51)

 

 

<중국>

 

중국 제조업, 비제조업 구매관리지수

 49.7 50.5 예상과 비슷. 전월치보다 소폭 상승.

eu m3 통화공급 24년 저점으로 점차 늘려가는 기조.
독일 소비자 물가지수 전월과 동일 전년대비 2.0%
통화늘리고 인플레는 제한되고 경제정책 지금 유지할듯.


<한국>

한국 소비자 물가 2.2% 전월비 소폭 상승.

 

 

<신흥국>

베트남pmi 소폭하락 48.9
인도네시아 근원인플 전월대비 비슷 2.37

베트남 cpi 상승 전월비 0.48 전년비 3.57 

 

 

<유로>

유로 소비자물가지수 2.0% 
유로 pmi 49.5 독일 pmi 49 

독일, 유럽 서비스 구매관리자지수, 

서비스 구매관리자지수 소폭 상승. 약 50

 

거시경제 의견

 

 

<신흥국>

 

인도증시 벨류에이션 부담으로 상승폭 제한

(관세가 안정적으로 바뀌면서 피난처

(거대 내수 + 중국 대체)로서의 지위가 흔들림)

 

인도 고평가 20배. 베트남 최고가로 자금 이탈

 

<한국>

 

(1) 개별 종목 인사이트

 

전력 수요 증가로 송배전주 주목 

ex)산일전기 등

 

반도체 = 달러약세 + 외인유입 + 해외기업 실적 + AI성장

투자 기회 있을 것 

 

팬더멘탈 상승주 : 조방원

저벨류에이션업종 : 금융, 지주

 

 

<중장기 세계 흐름>

 

미국은 과잉 소비 - 균형재정
중국은 과잉 투자 - 소비확대 = 소비재
유럽은 과소 투자 - 투자확대 = 인프라 방산

 

<미국>

 

고용지표 안좋아 9월 금리인하 가능성 상승.

단기채 발행 가능성 상승 : 장기 금리 높기 때문

(결국 바이든 시절 정책으로 회귀)

 

 

<중국>

공급과잉 종목의 구조조정 가는성
태양광, 철강 등 공급과잉 품목 감산기대

 

<한국>

단기 필터 HP필터, 

호드릭-프레스콧 필터로 봤을 때 단기 과열

<JP모건 CIO >

 

1) IT예산 증액

증액은 하나 속도는 조금 낮아짐

(단 AI와 자동화는 더 빨라짐)

 

2) IT소프트웨어 (많이 사용하거나 사용할)

마소와 데이터브릭스 sap 아마존 클라우드플레어

 

3) AI 사용 (많이 사용하거나 사용할)

마소, 오픈ai, 구글, 퍼블릭 클라우드로 

이전하겠다는 기업이 53.6% 로 더 많음 (유지는 25%)

 

4) 클라우드 기반 AI워크로드 순위 

ms 애저, 온프레미스, 아마존, 구글

 

 

투자 현황